财报金选|凯利泰由盈转亏 集采负面影响或将持续

2023-04-27 15:30:56 来源:和讯股票

文|和讯财经 权婷

4月21日盘后,凯利泰(300326)披露2022年业绩,公司净利润由盈转亏,亏损2128.25万元。对于亏损原因,凯利泰表示,主要受骨科集采范围和力度持续加大影响,中标价格大幅下降,原有的经销体系和盈利模式受到重大不利影响,计提子公司艾迪尔相关商誉减值准备1.98亿元。

受此影响,24日开盘凯利泰股价下跌,收跌3.12%,收盘价6.83元,总市值约49亿元。


(资料图片)

集采影响下盈转亏 对业绩影响或将持续

2022年,凯利泰实现营收11.66亿元,同比下滑8.08%,净利润亏损2128.25万元,同比下滑113.16%。

凯利泰主要业务为骨科植入医疗器械的生产、研发、销售和服务,主要产品包括脊柱微创类产品、骨科创伤类植入器械产品等。

具体分产品看,椎体成形微创产品收入5.39亿元,同比下滑2.22%;骨科脊柱或创伤产品收入1.06亿元,同比下滑31.08%;射频消融产品收入2.05万元,同比增长25.05%;其他医疗器械收入1.4亿元,同比下滑27.98%;器械消毒服务收入1.55亿元,同比下滑19.58%。

椎体成形微创产品和骨科脊柱或创伤产品收入下滑的主要原因,在于集采。2021年11月,河南省牵头的十二省(区、市)采购联盟对骨科创伤类医用耗材开展集中带量采购,中标价格整体平均降幅高达88.65%。

此后,骨科集采的范围和力度不断加大。2022年9月,凯利泰主要营收来源的椎体成形微创相关产品也被纳入集采范围。凯利泰表示,受集采和外部环境及行业竞争加剧影响,椎体成形微创产品的售价总体处于稳中有降趋势。

此次集采是骨科领域的第二次国家集采,集采采购周期为3年,自中选结果实际执行日起计算。

上述集采开标结果显示,凯利泰的椎体成形系统、椎体后凸成形系统都被纳入其中。从联采办官宣结果看,该两款产品报价分别为799元、1399元,竞标价仅比四折限价少了1元,降价幅度约60%。

2022年,椎体成形微创产品占凯利泰总营收的46.23%。在三年的采购周期中,随着集采的逐步落地执行,集采对椎体成形微创产品的收入或将持续影响,而凯利泰业绩也将持续承压。

计提商誉减值1.98亿元 后续仍存商誉减值风险

集采不仅影响了凯利泰的产品价格,也对其此前的收购产生影响。

由于创伤类和脊柱类骨科产品集采执行范围和力度的不断扩大,凯利泰全资子公司艾迪尔的营收及盈利能力受到较大不利影响,其营收和盈利情况在上年基础上继续大幅下滑。2022年,凯利泰继续计提艾迪尔相关的商誉减值准备1.98亿元,计提后艾迪尔相关的商誉减值准备减记至零。

凯利泰于2014年收购艾迪尔,得以进入脊柱和创伤等医疗领域。艾迪尔主要产品为髋关节假体、骨水泥、钛网、椎体融合器、脊柱内固定、交锁髓内钉等,主要用于骨科创伤类或脊柱类骨科手术的植入物。

而自2021年骨科创伤类耗材被纳入集采后,艾迪尔的业绩受影响明显。2021年,艾迪尔营收13.37亿元,净利润3255.91万元;2022年,营收降至8097.93万元,净利润亏损367.61万元。

年报显示,截至2022年底,凯利泰商誉余额为5.94亿元,占资产总额比例17.4%。

其中,于2018年收购Elliquence, LLC产生商誉美元7097.86元(年末折算人民币金额4.94亿元);于2020年收购洁诺医疗管理集团有限公司产生商誉9944.85万元。

凯利泰表示,若一旦因竞争加剧、国家调控、行业不景气、外汇波动、疫情影响等因素导致上述企业经营及盈利状况达不到预期,则存在商誉减值风险,从而对公司当期损益造成重大不利影响。


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